Понятия фьючерсного рынка Контанго и бэквордация

Этот обзор мы посвятим рассказу о том, что такое фьючерсы. Этот актив популярен среди спекулянтов, а торговля им потенциально может принести высокую доходность. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Бэквордация может произойти в результате более высокого спроса на актив в настоящее время, чем контракты со сроком погашения в будущем через фьючерсный рынок. Если спросить людей о трейдинге, многие вспомнят про акции, облигации и фонды, но вот понятие «производные финансовые инструменты» (или деривативы), вероятно, для многих окажется незнакомым. При этом следует отметить, что рынок деривативов на сегодняшний день огромен.В этой статье мы объясним, что т… Пока эти значения не будут восстановлены, трудно ожидать стабилизации цен на нефть и повышения цен на WTI и Brent. В целом, надо исходить из того, что легких денег на рынке не бывает. Арбитражные возможности между фьючерсом и базовым активом постоянно мониторятся.

Здесь также цена фьючерса имеет тенденцию сходиться с ценой спот при приближении сроков контракта. Стоимость фьючерса не равна цене базового актива внутри него. В первом случае говорят о контанго, во втором — о бэквордации. Введённые санкции против НКЦ привели бы к остановке операций с “токсичными” валютами, поэтому инвесторы массово от них избавлялись. Есть еще несколько интересных моментов, о которых стоит упомянуть.

Контанго и бэквордация. Что это простыми словами

Разница между стоимостью фьючерса и текущей ценой актива называется базисом. Чем ближе дата закрытия контракта, тем меньше базис. В результате цена фьючерса и цена контракта становятся равными друг другу.

Характерна для контрактов на скоропортящиеся товары, а также в случае поставочных контрактов. Обратный эффект контанго называется бэквардация или бэквардейшн. В этом случае цена фьючерсных контрактов ниже спотовой цены базового актива. В отличие от контанго, график направлен вниз, то есть цена снижается от срока погашения одного контракта до следующего.

Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая. Бэквордация фьючерса — положение цен, при котором базовый актив становится дороже фьючерсных контрактов на него. Контанго фьючерса происходит в случае, когда его цена превышает рыночную стоимость базового актива.

КДПВ: Как контанго в Сишке превратилось в Бэквордацию…

Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется. Спекулянты могут покупать больше сырья в контанго, пытаясь воспользоваться более высокими ожидаемыми ценами в будущем. Они могут заработать еще больше денег, покупая фьючерсные контракты. Снижение также повлияло на цену июньского контракта. Эта ситуация может быть объяснена тем фактом, что из-за низкого спроса на сырую нефть во всем мире запасы росли очень быстро, что делало хранение практически невозможным из-за крайне высокой стоимости. С начала 2020 года на нефтяные рынки повлияли различные события, которые привели к высокой волатильности.

• В связи с этим базовый актив (зерно) стоит значительно дороже, чем сельскохозяйственный фьючерс с датой экспирации после нового урожая.
• В целом, на данный момент ситуация складывается в пользу золота.
• В случае если одна из сторон не выполнит условия контракта, то данные обязательства берет на себя биржа и заберет долю гарантийного обеспечения.
• С начала 2020 года на нефтяные рынки повлияли различные события, которые привели к высокой волатильности.

контанго и бэквордация— это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация— обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат. Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет.

Фьючерсы на московской бирже

Поэтому если в текущий момент времени цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о контанго, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о бэквордации. Когда базис позитивный, тогда рынок находится в состоянии контанго. Чтобы торговать в условиях позитивного базиса, хранитель заключает арбитражную сделку. Он занимает доллары США, покупает золото на спотовом рынке и одновременно продает контракты по фьючерсам на золото. Прибыль (в годовом исчислении) по этой сделке является базисом. Объем такой торговли будет увеличиваться по мере расширения спрэда между базисом и ставкой LIBOR (ставка, по которой лондонские банки дают кредит друг другу для поддержания своей текущей ликвидности).

Как правило, эти цены движутся в одном направлении, но бывают ситуации, когда та или иная цена движется быстрее другой. Когда до закрытия фьючерса остается мало времени, покупателю нет смысла приобретать контракт – в некоторых случаях проще купить базовый актив. Если же покупатель согласен приобрести фьючерс, его стоимость будет ниже той, которая была задолго до даты исполнения. В некоторых случаях покупатели согласны заплатить за товар гораздо более высокую цену в будущем, чем покупать его по сниженной цене сейчас, когда он совсем не нужен.

В заключении можно добавить, что чаще всеhttps://fx-trend.info/ рынок находится в состоянии контанго. Однако скоропортящееся продукты, например яйца, не могут находится в этом состоянии. Состояние рынка фьючерсов по другим товарам зависит от наличия этого товара. К примеру, во время сбора урожая рынок будет находится в состоянии контанго, а в остальное время – в состоянии бэквардейшн. Причиной контанго может служить наличие расходов на хранение товара. Например, добыча нефти также подразумевает ее хранение до момента поставки.

Это сложный финансовый инструмент, которые требует более глубоких знаний, чем операции с привычными ценными бумагами. Можно продать золото за 1800 долларов и купить контракт на такое же количество драгметалла за 1782 доллара. Таким образом, рынок предлагает 4% прибыли по краткосрочной сделке.

В отличие от спотового контракта, который служит соглашением на покупку/продажу актива в момент сделки, обязательства по форварду выполняются в определенную дату в будущем. Например, одна из сторон форвардного контракта принимает длинную позицию и соглашается купить базовый актив в определенную дату за определенную цену. Другая сторона принимает короткую позицию и обязуется продать актив в ту же дату за ту же цену. В этом случае спрос на актив не так высок, и поэтому делается вывод, что цена дальнейших фьючерсных контрактов становится ниже.

Сейчас от вас всего лишь нужно подписать договор и оплатить аванс. По договору в установленный день вам привезут диван по заранее оговоренной цене. Даже если он подорожает или подешевеет, цена для вас не изменится.

Контанго и бэквордация фьючерса: что это?

Кроме того, позитивный кобазис дает хранителю дополнительную прибыль для закрытия сделки по хранению, которую он до этого заключил, когда базис был позитивным. Так вот, контанго это ситуация на бирже, когда рынок предполагает РОСТ базового актива. В этой ситуации цена фьючерса выше, чем цена базового актива на спотовом рынке. Или более дальние контракты торгуются дороже ближних.

С приближением экспирации фьючерса, контанго или бэквордация уменьшается и в последние дни до срока истечения исчисляется десятыми долями или отсутствует вовсе. Но клиента который принес тебе баксы в том году — это не колышет. Он говорит хочу забрать у тебя баксы в Казахстан, ну или купить что-то для параллельного импорта (не суть важно). Ты как банк должен исполнить поручение клиента и тк валюта где то заблокирована — ты делаешь овернайт своп отдавая рубли, и получая баксы через НКЦ. Но тк с НКЦ много кто выгнал валюту из за риска санкций — делать почти не с кем, и своп стал ОЧЕНЬ дорогой. Либо соглашаться на своп в % годовых оверами (30 сентября вообще была дичь по ставкам), либо купить спот и продать фьюч (аналолог свопа только на срок чуть более 2х месяцев за 20% годовых).

Спекулянты, зная, что такая ситуация носит временный характер, затариваются «черным золотом» и ожидают изменения тренда. Таким образом, для частного инвестора в большинстве случаев выгоднее приобретать непосредственно актив, чем фьючерсный контракт. Это требует меньшего участия и избавляет от необходимости принимать на себя часть рисков, связанных с хранением и транспортировкой базового актива.

Экономисты прогнозируют, что в будущем данный актив подешевеет, на основании многолетних наблюдений и статистических данных. Так, известно, что овощи, которые мы покупаем зимой по завышенным ценам, осенью будут стоить намного дешевле. Наконец, техника подешевеет, потому что выпускаются новые модели.